工商時報【記者黃智銘／台北報導】

 鴻海（2317）大軍去年開始大力搶攻NB代工市場，也讓NB代工大廠如廣達（2382）、仁寶（2324）等大舉轉單，因此被市場稱為「防鴻效應」，從防鴻概念股今年第1季的營收走勢看來，「防鴻效益」持續強化當中，而科技股被擔憂的毛利率下滑問題，上游零組件廠今年在缺料之下，客戶砍價動作趨緩，反而有上肥下瘦的現象，成為市場持續加碼重點類股。

 3月以後，去年最快帶動台股反彈的NB類股，股價表現反而最弱，主要是受到零組件如DRAM、被動元件等全面上漲，加上大陸工資提高，市場擔憂可能會影響代工廠毛利率，因此NB代工股如龍頭仁寶成為賣超重點。

 不過對於如連接器等零組件來說，今年毛利率可望維持平穩，連接器獲利最高的宏致（3605）董事長袁万丁就透露，缺料之下，客戶殺價比較沒過去這麼激烈，另外第1季很多新機種推出，毛利率本來就比較高。因此市場呈現上肥下瘦的局面。

 鴻海跨入NB代工後，如高盛亞太科技股研究主管金文衡就指出，可能會引發一陣殺價，讓NB代工廠的毛利率下滑更為嚴重。

 但是整體說來，NB從今年第1季就展開高成長，整體產業情勢還是相當明朗，所以零組件股反而有機會脫穎而出。

 大華投顧指出，零組件廠種類繁多，要挑選防鴻概念股可以從3個條件來篩選，第一就是產品要與鴻海重疊，才有機會吸引大廠轉單，第二產品集中在NB業務，第三就是營收持續成長。

 從第1季幾家NB用連接器廠的營收來看，宏致、凡甲（3526）、嘉澤（3533）、優群（3217）、萬旭（6134）和信音（6126）等，第1季營收都持續成長，其中又以連接器股王嘉澤成長最大，第一季營收年增120％，在毛利率穩定之下，獲利都看好更勝去年。

 而機殼股部分，可成（2474）、巨騰（9136）等也可望受惠，尤其今年金屬機殼當道，除了可成本來就是鎂鋁合金機殼第1大廠外，巨騰也積極擴增金屬機殼的產能。

 不過NB代工廠也積極擴建自家機殼廠，讓機殼廠房鴻效應受到稀釋。

 不過值得注意的是，鴻海也開始進行反擊，而過去累積的多樣專利權，就是鴻海最大武器，今年以來，鴻海陸續對優群、嘉澤等公司提告，就是希望可以打壓防鴻陣線的氣勢，不過鴻海提告後，優群、嘉澤公司股價持續創新高來看，市場並沒有對鴻海的動作有太多忌諱。